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來源：虎訊APP 作者：樂金

近期，港股上市公司百融云創(HK:06608)旗下廣州數融互聯網小額貸款有限公司發生高管變動。虎訊APP注意到，根據監管批復，經核，同意廣州數融互聯網小額貸款有限公司免去戚紅霞風控總監職務，由熊莊擔任風控總監職務。公開資料顯示，廣州數融互聯網小額貸款有限公司成立于2017年2月，注冊資本2億元，法人為張園，由百融云創100%控股。業內較為知名的貸款APP榕樹貸款和錢小樂系均為公司運營產品。

隨著新任風控總監的上任，數融小貸在合規層面的工作或將迎來新的變化，同時也面臨著不小的挑戰。2024年4月，廣州數融互聯網小額貸款有限公司免去劉娜董事、副總經理職務，由郭文秀任董事、副總經理職務。

虎訊APP注意到，當前，榕樹貸款的兩個官網仍存在借款利率展示”模糊“的情況。一家在借款明顯位置僅顯示最高可借20萬元，千元借一天利息最低0.13元(年利率4.7%起)，并未展示出借款利率的上限區間。另一家官網則僅顯示，借款額度高達20萬，年化利率低至7.2%。

另一方面，根據榕樹貸款和錢小樂APP在今年5月IOS的更新版本，兩款APP的年化利率應該在7.2%-36%之間。但從APP下載頁面的介紹和說明中，用戶貸款利率的上限展示也存”缺陷“。虎訊APP注意到，黑貓平臺信息顯示，今年以來，多名用戶投訴稱，榕樹貸款和錢小樂利率高至35.9%，另外還收取擔保費。

用戶貸款后發現利率過高，這一現象背后可能涉及多個層面的問題。在用戶自身層面，貸款前缺乏了解、風險意識淡薄和選擇貸款產品盲目是主因。但在貸款機構層面，信息披露不充分、定價策略不合理等問題也可能是造成用戶投訴的主要原因。

明確展示年化利率上限，對于消費者來說意味著可以知道最多要還多少錢，也是體現行業競爭力的標準之一。若實際利率（如綜合年化利率APR/IRR）上限被模糊化，消費者可能誤以為貸款成本較低，導致選擇不適合自身經濟狀況的產品。不清晰的展示可能掩蓋其他費用如手續費、服務費、違約金等，導致實際借貸成本遠高于表面利率。此外，低估利率可能導致過度負債，甚至因無力償還而影響個人征信。

對用戶而言，提高金融素養、依賴正規渠道、積極行使知情權是規避風險的關鍵。對公司而言，在“普惠”和利潤之間，企業如何平衡拿捏利率定價的尺度做好風險管控，并給予客戶良好的消費體驗，是放貸機構必須考量的問題。

根據去年末最新實施的《小額貸款公司監督管理暫行辦法》，在消費者權益保護方面，對小額貸款公司信息披露、風險提示、營銷宣傳、客戶信息采集使用等作出規范。小額貸款公司應當按照法律法規、有關監管要求做好消費者權益保護工作，保障消費者的知情權、自主選擇權、公平交易權、信息安全權等合法權益。其中，小額貸款公司通過其經營場所、宣傳資料、網站、移動應用程序（APP）、小程序等開展營銷獲客、發布貸款產品或者發放貸款的，應當全面公示多類信息，并以簡明易懂的語言充分揭示風險。其中就包括：對公司提供的相關產品進行詳細描述，包括服務內容、貸款年化利率、收費項目及標準、計息和還本付息方式、逾期貸款處理方式等；對公司提供的貸款產品進行風險提示，包括借款人未按合同約定提供真實完整信息、使用貸款、償還貸款等行為將被追究違約責任等。

此外，早在2021年3月31日，央行曾公告，為維護貸款市場競爭秩序，保護金融消費者合法權益，所有貸款產品均應明示貸款年化利率。所有從事貸款業務的機構，在網站、移動端應用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時，應當以明顯的方式向借款人展示年化利率。其中，從事貸款業務的機構包括但不限于存款類金融機構、消費金融公司、小額貸款公司以及為貸款業務提供廣告或展示平臺的互聯網平臺等。并在簽訂貸款合同時載明，也可根據需要同時展示日利率、月利率等信息，但不應比年化利率更明顯。不僅如此，央行還在附件中給出明確利率計算公式，計算公式覆蓋了到期一次性還本付息類產品、分期償還類產品以及收取了手續費等貸款產品。

根據榕樹貸款和錢小樂APP的用戶協議，兩平臺均由上海迦數科技有限公司、廣州數融互聯網小額貸款有限公司與包含百融云創科技股份有限公司在內的關聯公司共同為用戶提供服務。關聯公司包括百融云創科技股份有限公司、天津百融科技有限公司、百融至信（北京）科技有限公司。

5月30日，百融云年度股東周年大會落下帷幕。根據投票表決結果，重選張韶峰為執行董事、重選韓奎芳為執行董事。 重選柏林森為非執行董事。 重選陳志武為獨立非執行董事、授權董事會厘定董事酬金。 續聘畢馬威會計師事務所為核數師及授權董事會釐定其截至2025年12月31日止年度核數師酬金。

港股周四收盤，百融云收報8.65港元，總市值40.36億元，港股市值34.02億元。今年以來，該股累計跌幅為1.7%。過去52周，該股最高價為12.58港元，最低為5.95港元。

據了解，百融的收入主要包括兩部分：一個是MaaS，數據查詢服務，依據模型和評估結果調用量來收費，這部分調用主要涉及貸款機構。 另一個簡稱BaaS，也就是財報中解釋幫客戶促成的交易，其中分兩塊，金融行業云、保險行業云。 根據2024年財報，百融云創2024年實現營業收入29.29億元，同比增長9%；凈利潤2.66億元，同比下滑21%。自2021年上市后，百融云創業績持續回暖，但在2024年出現了上市以來凈利潤首次下滑的情況。

其中，金融云收入在總體中占比48.17%，包含了知名的貸款品牌“榕樹貸款”、“錢小樂”等個人消費貸品牌的業務。 助貸業務構成了百融云創收入的半壁江山，營收所占比例不斷提高，而另外兩項業務收入占比均呈下降趨勢。報告期內，百融云創以助貸為主的BaaS-金融行業云實現收入14.11億元，該業務作為百融收入的核心來源，增速明顯放緩。

財報顯示，2024年，MaaS(數據查詢服務)已累計服務7000多家客戶，日均能夠提供超過3億的各類查詢需求。2024年，該項服務實現收入9.32億元，同比增長了4.6%。 BaaS業務中，2024年，BaaS-保險行業云實現收入5.86億元，同比下滑3%。

財報披露，目前，百融云創的客戶已經覆蓋6大國有銀行，12家全國性股份制銀行，上千家城農商銀行，保險公司等金融機構客戶，以及汽車、出行、物流、外賣、音樂、互聯網、能源、建筑等垂直領域企業客戶，累計服務機構客戶超7000家。

一方面是監管趨嚴的合規化挑戰，一方面是尋求業績增長的經營壓力。從合規化挑戰來看，監管趨嚴是金融行業規范發展的必然趨勢。當前，監管部門對小貸公司的資金來源、放貸利率、業務范圍、風險管理等諸多環節都提出了更為細致和嚴格的要求，企業面臨著市場需求變化和競爭加劇的雙重考驗。雖然金融科技公司利用大數據、人工智能等技術手段，實現了精準營銷和風險控制，提高了運營效率，但如何在合規的前提下，實現業績的穩步增長，無疑是未來進一步突破的重要課題。